În tranzacționarea obligațiunilor se utilizează două tipuri de prețuri: clean price, care reprezintă valoarea obligațiunii fără dobânda acumulată până la data tranzacției, și dirty price, respectiv prețul care include atât valoarea obligațiunii, cât și dobânda acumulată de la momentul cumpărării.

Diferența dintre aceste două prețuri este reprezentată de dobânda acumulată, care se calculează în funcție de numărul de zile scurse de la ultima plată a dobânzii.

În general, obligațiunile pot fi cumpărate prin orice broker autorizat sau prin intermediul băncilor. Titlurile de stat TEZAUR și FIDELIS pot fi achiziționate inclusiv de la Trezorerie sau din oficiile Poștei Române.

Atunci când începi să investești în obligațiuni, una dintre cele mai importante întrebări este cu ce diferă aceste instrumente financiare de acțiuni sau de alte investiții. În primul rând, veniturile obținute din dobânzile titlurilor de stat TEZAUR și FIDELIS sunt neimpozabile, ceea ce oferă un avantaj fiscal semnificativ investitorilor.

În același timp, obligațiunile sunt considerate investiții mai sigure decât acțiunile, deoarece nu sunt caracterizate de fluctuații majore de preț, așa cum se întâmplă frecvent în cazul acțiunilor.

Pe de altă parte, obligațiunile au o corelație scăzută cu acțiunile, ceea ce înseamnă că, atunci când bursa scade, obligațiunile pot rămâne stabile sau chiar crește, contribuind la reducerea volatilității portofoliului.

Un alt avantaj important al investițiilor în obligațiuni este venitul predictibil, oferit sub forma cupoanelor. Alături de depozitele bancare, obligațiunile sunt printre puținele instrumente financiare care oferă plăți regulate, conform unui calendar stabilit de la început și cu randament fix.

Pentru investitorii care caută venit pasiv și doresc să construiască un portofoliu echilibrat, obligațiunile reprezintă un instrument financiar esențial.

Deși există numeroase beneficii în includerea obligațiunilor într-un portofoliu, sunt și situații în care acestea nu sunt potrivite pentru stilul tău de investiții. De exemplu, dacă urmărești randamente mai mari, vei aloca o pondere mai mare acțiunilor, asumându-ți un nivel de risc mai ridicat comparativ cu investițiile în titluri de stat sau depozite bancare.

În mod normal, obligațiunile își găsesc locul într-un portofoliu echilibrat. Proporția optimă între acțiuni și obligațiuni poate fi calculată în funcție de vârstă. La 30 de ani, o structură orientativă este 70% acțiuni și 30% obligațiuni, în timp ce la 60 de ani, distribuția se inversează spre 40% acțiuni și 60% obligațiuni, pentru mai multă siguranță și predictibilitate.

De la începutul anului și până în prezent, Statul Român a atras peste 57 de miliarde de lei de la populație prin titluri de stat FIDELIS, listate la Bursa de Valori București. Această sumă evidențiază interesul crescut al românilor pentru alternative sigure și eficiente de investire.

Află mai multe despre investiții pe grupul de Facebook Financiaria – Investește Inteligent.

Photo by Jakub Żerdzicki on Unsplash